Alors que l’entreprise américaine Tesla est au sommet de sa réussite, un célèbre investisseur et trader finance semble sonner l’alarme. Michael Burry, rendu notamment populaire grâce à sa participation dans le film « The Big Short », prévoit en effet un effondrement des actions du géant automobile. Que se cache-t-il derrière cette prophétie alarmiste et quels éléments étaye-t-elle ? Décryptage.
Qui est michael burry ?
Pour comprendre les raisons de ce pronostic inquiétant, il convient tout d’abord de bien connaître son auteur : Michael Burry. Ce docteur en médecine de formation, ayant rapidement bifurqué vers une carrière financière, s’est fait un nom par ses analyses rigoureuses souvent contre-courant et ses paris gagnants lors de crises majeures. Burry a connu une véritable consécration lorsque son pari contre le marché immobilier américain lui a permis d’amasser une fortune pendant la crise des subprimes en 2008. Il est donc désormais perçu comme un expert dans ce domaine.
L’influence grandissante de Burry sur les marchés boursiers
Même si sa notoriété n’est pas encore aussi grande que celle de grands noms tels que Warren Buffett ou George Soros, Burry bénéficie d’une crédibilité croissante sur les marchés financiers internationaux. Ses récents coups de maître, à l’image de son investissement dans la société GameStop en 2020, ont renforcé sa réputation de contrarian, c’est-à-dire d’investisseur capable de détecter des opportunités là où personne ne les attend.
Pourquoi Burry prédit-il la chute de Tesla ?
En s’en prenant à Tesla, Michael Burry se confronte à un véritable mastodonte de la finance internationale. L’entreprise dirigée par Elon Musk a connu une croissance fulgurante ces dernières années, et ses actions ont atteint des niveaux stratosphériques en 2020. Alors, pourquoi donc ce financier aguerri prévoit-il bientôt un effondrement du titre ?
Une valorisation démesurée pour le constructeur automobile
L’un des arguments principaux avancés par Burry est celui de la valorisation exagérée de l’action Tesla. En effet, malgré une capitalisation boursière plus importante que celle de plusieurs autres grands constructeurs automobiles cumulées, la marque réalise des bénéfices relativement modestes en comparaison. Cette distorsion entraîne un ratio cours/bénéfice extrêmement élevé, qui laisse présager une correction nécessaire pour retrouver des niveaux plus rationnels.
Des signes avant-coureurs déjà perceptibles sur le marché
Michael Burry s’appuie également sur des indices concrets témoignant d’un possible retournement de tendance pour Tesla. Il note notamment une baisse de l’enthousiasme des investisseurs lors des dernières levées de fonds du constructeur, mais aussi la difficulté croissante pour l’entreprise à maintenir sa part de marché face à la concurrence accrue dans le secteur des véhicules électriques.
Quel impact sur Tesla et les marchés financiers ?
Dans un contexte économique marqué par une volatilité élevée des marchés, le pronostic de Michael Burry est loin de rester sans conséquence. Sa réputation lui confère en effet une certaine influence auprès d’autres traders et investisseurs, qui peuvent être tentés de suivre ses recommandations et de vendre leurs actions Tesla en anticipant une chute des prix.
Potentialisation des risques de contagion
Même si Burry n’est pas le premier à souligner la valorisation excessive de Tesla, ses propos peuvent toutefois peser lourdement sur les marchés au vu de son track record impressionnant. En effet, un effondrement soudain des actions du géant automobile pourrait engendrer des turbulences passagères et toucher d’autres secteurs économiques.
Peut-on vraiment faire confiance à cette prédiction ?
Si l’expertise de Michael Burry n’est plus à démontrer, il n’est cependant pas infaillible. Certains analystes rappellent que même Warren Buffett s’est trompé à plusieurs reprises dans ses prévisions et qu’il est donc important de garder esprit critique face à ces avertissements.
Les contre-arguments des défenseurs de Tesla
Parmi les arguments mis en avant pour contrer la thèse de Burry, on trouve notamment le fait que Tesla est bien plus qu’une simple entreprise automobile. Elle innove également dans des domaines tels que l’énergie solaire et les batteries, ce qui pourrait contribuer à justifier sa valorisation actuelle sur les marchés financiers.
D’autres mettent en avant la personnalité d’Elon Musk, qui a déjà démontré sa capacité à transformer ses projets en succès retentissants, malgré un contexte parfois incertain.
Un marché toujours imprévisible
En définitive, il n’est pas possible de prédire avec certitude si la prophétie de Michael Burry se réalisera ou non. Les cours boursiers demeurent par essence imprévisibles et soumis à une multitude de facteurs. En revanche, cette annonce révèle bien la nécessité pour les investisseurs de garder un œil attentif sur les développements du marché et leur portefeuille. Un effondrement massif comme celui anticipé par Burry peut entraîner de lourdes pertes pour les détenteurs d’actions Tesla, alors que ceux qui auront vendu à temps pourront profiter du réajustement des prix à la baisse.
